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《大行》麦格理:台积电(TSM.US)定价能力强劲 台币持续升值削盈测
阿思达克 07-08 11:18
麦格理发表研究报告指,考虑台币持续升值的压力,因此相应将台积电(TSM.US)2025至2027年盈利预测下调5%、10%及9%。该行认为,汇率的影响已反映在其股价表现上,根据管理层此前估算,台币每升值1%会使经营利润率下降0.4%,意味今年第二季利润可能受压。 不过该行亦指出,台积电的N2技术具有无可比拟的领先地位,而N3的持续扩产且产能利用率提高,对集团业务增长贡献显着,预测N2及N3有望推动美元收入按年增长超过20%,有助部分抵销台币升值的影响,同时公司定价能力强劲,产品均价可望持续提升,为资本开支及投资回报率带来支持。 麦格理将台积电的目标价从1,125元新台币上调至1,282元新台币,评级「跑赢大市」。
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