摩根士丹利发表告表示，新世界发展(00017.HK)宣布延迟支付四笔总值8,400万美元(约6.56亿港元)永续债券的利息，原本应于2025年12月支付，现将累计至未偿还余额。公司未选择赎回于5月16日的3.45亿美元债券，利率已从6.15%跳升至约10%。公司正与银行协商，寻求875亿港元的贷款再融资，并抵押其大部分投资物业。该行认为上述施短期内将有助于现金流储备，但远来看，这些措施将增加债务负担。 大摩指，新世界发展选择延迟支付原定于6月9日及10日分派的两笔优先股证券(PCS)的票息，并计划延迟另外两笔原定于6月16日及22日支付的票息。公司5月16日前未有赎回3.45亿美元的永续债券。若开发商未于6月16日前选择赎回，分派利率将从每年6.15%上升至超过10%(参考美国3年期国债收益率约3.9%，初始利差3.201%，再加3%的上调利差)。假设分派利率重设为10.1%，年度支付额将增加1,060万美元（约8,200万港元），约占2024财年租金EBIT的约3%。 据外电报道，新世界已获得银行承诺，为875亿港元的贷款进行再融资。据报公司已抵押其位于尖沙咀的 维港文化汇(Victoria Dockside)，获取另一笔156亿港元(约20亿美元)的贷款。大摩维持新世界发展「减持」评级及目标价6.5元。