《大行》瑞银:雅迪(01585.HK)高端子品牌延迟推出 降目标价至18元
瑞银发表研究报告表示,上半年参与了多场雅迪控股(01585.HK)的投资者会议,发现海外投资者较关注公司在本轮车辆标准升级中行业定位,而国内投资者则更留意其第二季销售动能,以及公司如何应对高端市场中九号公司及春风动力等竞争对手。
瑞银指出,雅迪目前仍维持今年全年销售目标为1,650万至1,700万辆不变,但管理层透露5月过后因基数较高,预料零售销售按年增速将将放缓,另外以旧换新政策所带来的正面影响亦在第二季减弱。瑞银又指出,雅迪高端子品牌延后至2026年上半年重新推出,预期将与九号公司、春风动力和小牛电动等展开竞争,目前将其2025至2027年盈利预测下调5%至9%,目标价相应从19.5元下调至18元,评级为「买入」。
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