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《大行》建银国际降美团(03690.HK)目标价至157.4元 料不太可能发生持续价格战
阿思达克 05-27 16:23
建银国际发表报告指,美团-W(03690.HK)第一季业绩胜预期。在财报电话会议上,管理层承诺将采取一切必要措施来捍卫市场份额。该行预期补贴和销售及市场推广费用增加将在短期内影响美团外卖的收入和单均盈利,惟认为不太可能发生持续价格战。 鉴于较高的补贴侵蚀营收、加强对中东Keeta的投资,以及巴西业务扩张,该行将美团 2025至2027年营收预测各下调3%、4%及3%,盈利预测各下调28%、31%及22%。目标价由199元下调至157.4元。 该行指,尽管短期内美团仍面对挑战,但对美团在本地服务领域的领导地位仍持建设性看法。假以时日,竞争将更趋理性,而海外业务亦将开始取得成果。因此虽然更激烈的竞争环境会影响美团近期的股价表现,仍维持「跑赢大市」的评级。
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