《大行》美银证券降名创优品(09896.HK)目标价至32.2元 首季纯利逊预期
美银证券发表报告指,名创优品(09896.HK)首季纯利逊预期,重申「跑输大市」评级,原因是国内同店销售面临挑战、直销业务敞口上升损害利润率、美国关税影响的不确定性,以及永辉超市(601933.SH)亏损的短期拖累。报告指,公司第一季业绩好坏参半,收入按年上升19%,略高於预期,因海外增长较快。但由於直销相关开支上升,非国际财务报告准则(non-IFRS)税後利润按年下跌5%至5.87亿元人民币,较预期低11%。
该行下调其2025和2026年non-IFRS每股盈测各6%,以反映收入假设轻微上调但利润率预测被下调,ADR和港股目标价各下调4%,ADR目标价由17.1美元降至16.5美元,H股目标价由33.5港元降至32.2港元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。