大行评级丨中银国际:上调三生制药目标价至21.8港元 维持“买入”评级
中银国际发表研究报告指,三生制药日前公布与辉瑞就PD-1/VEGF双特异性抗体(SSGJ-707)达成中国以外的全球许可转让合作,交易包括12.5亿美元的许可首付款付款、最多48亿美元的里程碑付款,以及双位数百分比的分级销售里程碑付款。该行认为交易规模超出市场预期,将交易前期款项纳入集团2025财年的收入预测,并将SSGJ-707在2029财年之后的海外贡献纳入评估范围,目标价由12.7港元上调至21.8港元,维持“买入”评级。
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