研报掘金丨国投证券:维持洛阳钼业“买入-A”评级,目标价10.2元
国投证券研报指出,洛阳钼业(603993.SH)24年归母净利135亿元,同比+64%;25Q1归母净利39.5亿元,同比+90%、环比-25%。铜钴产量超计划完成,降本增效持续推进。2025年全年产量指引铜60-66万吨,钴10-12万吨。2025Q1,铜钴产量分别为17.06、3.04万吨,按指引中值计算,完成度分别为27%、27.7%。公司拟收购Lumina厄瓜多尔金矿,布局新利润增长点;引入新管理团队,推动组织升级。公司远期铜矿产能具备成长性,组织升级降本增效成果可期,布局金矿新利润增长点。维持“买入-A”评级,6个月目标价10.2元/股,对应25年PE 约14.6倍。
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