大行评级|交银国际:下调福莱特玻璃目标价至11.3港元 下调2025至27财年盈利预测
交银国际发表研报指,福莱特玻璃首季度按季扭亏为盈,录纯利1.06亿元,远胜市场预期蚀约7000万元,去年第四季度亏损2.89亿元。该行引述第三方数据指,首季度内地2.0mm光伏玻璃均价按季上涨5.5%,同时成本下降,推动毛利率按季大幅提高8.8个百分点至11.7%。另外,光伏玻璃价格3至4月强劲反弹,二、三线企业投产较多。福莱特玻璃越南产能受“对等关税”影响,但该行认为总体影响有限。
该行将福莱特玻璃2025至2027财年盈利预测,分别下调15%、10%及9%,同时将目标价由13.45港元下调至11.3港元。同时该行预计,福莱特玻璃第二季度盈利有望按季大增,公司相比同业盈利优势明显,故维持“买入”评级。
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