研报掘金丨国泰海通:维持浙商证券“增持”评级,目标价14.43元
国泰海通证券研报指出,浙商证券(601878.SH)2024年营收/归母净利润158.2/19.3亿元,同比-10.3%/ +10.2%,其中Q4单季归母净利润6.7亿元,同比+57.6%,与业绩快报一致。公司加速推进收购国都证券部分股权事项,并购为长期发展蓄势,期待兼并成效。投资收入改善是业绩稳健的重要支撑,全年公司投资收入实现17.4亿元,同比+69.3%,主因股债市场改善下投资收益率提振。2024年以来,公司通过多轮受让,并于年末顺利完成34.25%股权过户。若未来进行整合,预计协同亮点在于区域互补和中欧基金股权,更重要的是实现综合实力跃升,为长期发展蓄势。维持目标价14.43元,对应2025年1.8xPB,维持“增持”评级。
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