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研报掘金丨华泰证券:维持航发动力“增持”评级,看好其长期战略地位及成长空间
格隆汇 04-02 17:40

华泰证券研报指出,航发动力(600893.SH)24年归母净利8.60亿元(yoy-39.48%);24Q4归母净利1.34 亿元(yoy-65.65%,qoq+2.06%)。业绩低于我们预期(前次24年归母净利润预测值为16.65亿元),主要系公司国内军品需求延后,新型号发动机的装配成熟度不高造成的毛利率下滑,以及研发费用/财务费用的大幅增长。25年仍处于公司的产品过渡年,但公司作为我国军用航空发动机总装唯一上市平台,看好其长期战略地位及成长空间,维持“增持”评级。

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