大行评级|招银国际:上调三生制药目标价至14.18港元 去年业绩强劲
招银国际发表报告指,三生制药去年业绩强劲,收入按年升16.5%至91亿元,超出该行预估3.3%,这主要得益于特比澳、蔓迪及其他产品持续强劲增长。纯利按年升34.9%至21亿元,超出该行预测9.1%。三生制药纯利率提升2个百分点,由毛利率提升1个百分点及销售、一般和管理费用比率降低2.3个百分点推动。公司亦宣布2024年每股派息0.25港元,意味26%派息比率。
该行指,公司的707项目进展迅速,目前有4项正在进行第二阶段临床试验。早期数据显示其在非小细胞肺癌中具有全球最佳同类药物的潜力,凸显国际合作的重要机遇。该行认为公司凭借强大的商业产品组合和不断扩展的产品线,仍具备可持续长期增长的良好定位。该行上调对公司盈利预测,并将目标价从9.91港元上调至14.18港元,维持“买入”评级。
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