大行评级|花旗:上调太古A目标价至85港元 维持“买入”评级
花旗发表报吿,指太古A管理层表示,倘集团负债比率由去年底的22.1%升至30%属可接受,又清晰表明股份回购作为股东回报政策重要部分的益处,并称获授权回购总额相对集团资本开支承诺微小。该行预期太古将于5月的年度股东大会更新回购计划,获授权回购总额将维持60亿港元,因集团今年将有约100亿港元债券到期。
该行以23.5%资产净值(NAV)折让计算目标价,对比早前的16%,相等于历史均值存0.5个标准差的溢价,以反映今年挑战性业务环境,以及股东回购将欠缺增量惊喜。该行对集团每股资产净值评估由94.34港元上调至110.83港元,以反映其上市分支最新市值,因而将太古目标价由79.25港元上调至85港元,维持“买入”评级。
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