研报掘金丨东吴证券:维持蔚蓝锂芯“买入”评级,BBU+机器人拓宽边界
东吴证券研报指出,蔚蓝锂芯(002245.SZ)24年归母净利润4.9亿元,同增246%。锂电池方面,预计Q4出货1.5亿颗,环增25%,24年出货4.4亿颗,同比翻倍,海外客户去库存结束恢复采购,叠加智能出行领域拓展,25年有望30%+增长至6亿颗;盈利方面,锂电Q4单颗盈利0.7元,环增223%,24年单颗盈利0.45元,同增300%,全年贡献2亿利润,随着规模效应的提升,马来工厂产能的释放,盈利进一步提升,25年有望贡献3.5亿利润。LED业务盈利亮眼,金属物流保持稳健。另外,BBU开拓新赛道,机器人牵手宇树科技,有望打造第二曲线。维持“买入”评级。
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