研报掘金丨国金证券:首予爱旭股份“买入”评级,目标价20.76元
国金证券研报指出,爱旭股份(600732.SH)深耕电池片环节超15年,历经行业两轮技术迭代,P型时代,2016年发明管式PERC技术,2019-2023年电池片出货量稳居全球第二;N型时代,2021年创新研发ABC(All Back Contact)技术,2022年全球首家推出ABC组件,2024H1公司ABC组件销售1.62GW,较2023全年销量大幅增长232%,预计2024Q4出货量环比增长100%以上,2025年出货规划约20GW。公司作为当前市场唯二具备规模化BC产能和成熟量产技术的企业,随着高转换效率组件产品需求提升,公司ABC业务有望率先受益,给予26年23倍PE估值,目标价20.76元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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