研报掘金丨东吴证券:维持宁德时代“买入”评级 25年高景气度持续
东吴证券研报指出,宁德时代(300750.SZ)预吿24年归母净利490-530亿元,同增11%-20%,对应Q4归母净利130-170亿元,同比0%~+31%,环比-1%~29%,业绩符合市场预期。预计24年全年出货470-475GWh,同增20%+,其中储能出货105-110GWh,同增50-60%。25年国内动力+海外储能持续高景气,其中公司已获得中东19GWh储能大项目,预计公司出货量有望同增35%+至近650GWh,且25年Q1行业淡季不淡,排产环比大增50%+,奠定全年高增长。考虑到公司为全球动力电池龙头,给予25年30x PE,对应目标价450元,维持“买入”评级。
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