大行評級|交銀國際:上調京東物流目標價至18港元 第三季利潤大幅好於預期
交銀國際發表研報指,京東物流第三季度收入符合預期,利潤則大幅好於預期。期內,經調整淨利潤為26億元,按年增長約2倍,對應淨利潤率5.8%,至於該行預期的淨利潤及淨利潤率分別為11億元及2.5%。交銀國際預計,京東物流利潤率進入相對穩定階段,故維持對其2024財年全年收入增長,同時上調經調整淨利潤30%至79億元,對應利潤率為4.4%。當中,第四季度經調整淨利潤及利潤率將分別為22億元及4.4%。
交銀國際亦預期,京東物流2025財年利潤率釋放進入相對穩定階段,降本增效措施雖仍有提升空間,公司或將增加一定投入力度拉動收入增長。另外,該行按照2025財年經調整淨利潤預測為79億元,以及行業平均的13倍市盈率,將京東物流目標價由16.3港元上調至18港元,維持“買入”評級。
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