巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在2024年第三季度采取了“清仓式”抛售策略，大幅减持苹果和美国银行股票，现金储备增至3252亿美元。在2008年金融危机时期，巴菲特曾高呼“买入美股”，而如今他的行为似乎与当年形成鲜明对比，暗示著对市场的担忧。同时，公司投资希腊房地产，增持能源股，并保持对日本五大商社的投资。

伯克希尔哈撒韦的投资趋势

1. 减持苹果和美银：巴菲特在2024年第三季度大幅抛售了1亿股苹果股票，自年初以来，伯克希尔已从9.05亿股的持仓规模大幅减持至3亿股，降幅高达67%。这一行动标志著巴菲特对苹果的投资策略发生了重大转变，尽管苹果仍是其最大持仓，但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。此外，巴菲特还对美银大幅减持，10月份抛售了价值超过105亿美元的美银股票，将其在美银的持股比例降至10%以下。公司连续第八个季度成为股票净卖出方，自2018年以来首次暂停回购自家股票。
2. 巨额现金储备：在减持苹果股票的同时，伯克希尔的现金储备创下了历史新高。截至第三季度末，该公司的现金、现金等价物和短期美国证券总额已增至3252亿美元,较年初的1680亿美元储备大幅激增。这一巨额现金储备，无疑为伯克希尔在未来的投资决策中提供了更多的灵活性和选择空间。
3. 房地产领域的投资：伯克希尔哈撒韦的子公司伯克希尔·哈撒韦家庭服务公司决定投资希腊房地产领域，因其预见到希腊房地产的巨大商机以及过往的巨大投资购买需求，并有望在未来几年达到峰值。
4. 增持能源股：尽管减持了苹果和美国银行等科技和金融股，但公司在能源股上的投资却有所增加。伯克希尔增持了雪佛龙和西方石油的股票，这可能反映了巴菲特对能源市场的看好。
5. 日本股市的投资：巴菲特在致股东信中明确表示，将长期保持对伊藤忠商事、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五家日本商社的投资。他认为，这些公司保留的大笔资金既用于建立业务，也用于回购股票，与伯克希尔·哈撒韦的投资理念相契合。

市场未来走向的预示

1. 对市场估值的谨慎态度：巴菲特的减持行为可能表明他对当前市场估值的谨慎态度。在第三季度，伯克希尔净卖出股票346亿美元，对美国银行的持股也削减23%至7.99亿股，这一系列操作使得伯克希尔的现金储备飙升至3252亿美元的历史新高。
2. 对经济前景的审慎评估：巴菲特的连续抛售行为，可能与他对资本利得税率可能上调的担忧有关，也可能更多是基于对当前市场环境和经济前景的审慎评估。
3. 价值投资理念的坚持：在2023年致股东信中，巴菲特表示，当前市场存在一些投机现象，比如加密货币和SPACs。他认为，这些投机行为最终会导致泡沫破灭，投资者应该谨慎投资。同时，巴菲特仍然看好美国经济的长期发展前景。