大行评级|花旗:予建设银行“买入”评级 第三季受益于交易收益和拨备释放
花旗发表研报指,受净息差收缩及手续费收入疲弱的拖累,建设银行第三季拨备前利润按年下跌4.1%,跌幅较次季的4.7%有所收窄,同时由于信贷成本及实际税率下降,交易收益和拨备释放,推动第三季税后净利恢复增长,按年增幅达到3.8%,对比上季为跌1.4%,表现好过预期,在六大国有银行中排名第三。今年首三季度,建行拨备前利润按年下降4%至4,071亿元人民币,税后净利按年增长0.1%至2558亿元,达到市场普遍预期全年利润的77%。花旗认为,第三季业务表现稳健相信是管理层改变经营思维的象征,随着首九个月盈利增长正常化,预期全年盈利及每股派息有望至少达到按年持平,加上其股息回报率达到7.2%,具一定吸引力,给予“买入”评级,目标价7.26港元。
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