研报掘金丨申万宏源:宝钢股份业绩符预期,维持“买入”评级
申万宏源研究指出,宝钢股份(600019.SH)降本增效持续推进,24Q2业绩环比增长,业绩符合市场预期。整体来看,报吿期内,公司生产基本平稳,产销保持均衡,同时在降本方面取得一定成效,最终实现吨毛利同比增长。上半年公司“1+1+N”高盈利产品销量约1509 万吨,同比上升16.5%;同时在出口方面,公司上半年出口接单共计303.5 万吨,创历史同期新高。并且公司延续较高分红水平,2024H1分红率预计约52.13%。公司产品以板材为主,且下游汽车占比较高,故可比公司参考同样以板材为主的南钢股份、首钢股份,以及下游汽车领域用钢占比较高的中信特钢,当前可比公司24年平均PE 约为15倍,高于公司24年12倍PE,故维持“买入”评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。