研报掘金丨华金证券:维持贵州茅台“买入-A”建议,分红规划提振信心
华金证券研报指出,贵州茅台(600519.SH)业绩略超市场预期,分红规划提振信心。上半年归母净利润416.96 亿元,同比+15.88%;Q2实现归母净利润176.30 亿元,同比+16.10%。短期看,公司制定15%的业绩目标,24H1超额完成上半年任务目标,以及公司发布24-26年未来三年分红规划超市场预期。中期看,根据上轮周期经验,本轮白酒周期调整已过半,当下处于战略改变执行阶段,高端白酒具有布局性价比。此外,茅台半年度市场工作会议展现了公司审时度势的市场策略,以消费者即市场为中心,有望成功穿越本轮周期。维持公司“买入-A”建议。
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