大行评级|摩根大通:恒隆地产中期派息远逊预 料股价作负面反应 目标价为6.3港元
摩根大通发表研究报吿指,恒隆地产宣派中期息12港仙,按年削减33%,远逊于该行所预测的下降19%。如果假设全年派息同样下滑33%,意味着潜在股息收益率将为8.2%,与其他在港经营租赁业务的地产商基本一致,但仍低于股息确定性最高的太古地产。虽然恒隆地产下调派息属市场预期之中,但下调幅度比预测更大,因此料其股价将出现负面反应。
摩通续提到,恒隆地产于购物商场的租金收入疲弱,证实了零售销售疲软的忧虑,相信在奢侈品零售额出现改善之前,市场情绪将持续负面。该行予集团“中性”评级,目标价为6.3港元。
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