研报掘金丨华创证券:兴业银行资产负债表重构进展顺利,维持“推荐”评级
华创证券日前研报指出,兴业银行(601166.SH)于近日披露2024年"提质增效重回报"行动方案,同时经过一年多的资产负债表重构,转型效果逐步显现,与经济社会发展相匹配。公司资产负债表重构进展顺利,资产端规模保持较快增长,负债端成本有效压降,2023年业绩或为低点,随着资产质量改善,拨备有望反哺利润。当前兴业银行具备高股息(6月10日股息率TTM超过6.6%)、低估值、低预期的属性,仍具备较好的投资价值。结合公司披露一季报和当前宏观环境,预计2024E/2025E/2026E 净利润增速为0.3%/2.9%/5.6%,当前股价对应24E PB 0.47X,结合公司基本面和历史估值中枢,考虑当前银行业整体估值情况,给予2024 年目标PB 0.6X,对应目标价22.24 元,维持“推荐”评级。
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