大行评级|瑞银:微升首都机场目标价至3.31港元 维持“买入”评级
瑞银发表研究报吿指,首都机场在出席其投资论坛时表示,公司4月国内及国际日均飞机起降架次回复至2019年水平的120%及70%。飞机起降架次的恢复将比旅客量高出5%至10%。另外,公司预计航空收入将稳步提升,而免税收入则面临很大的不确定性,因为人均免税消费仅为180至190元。公司亦提及,其目标是加快国际航班的恢复速度,国际航班在2024年的客运量将达到客运量的25%,并预计未来2至3年内,首都机场每年将有约5亿元的资本支出。
该行分别下调对公司2024年至2026年的每股盈利至0.04元、0.13元及0.26元,主要因为2024年至2026年的人均免税消费下调至200元、210元及220元。因为加权平均资本成本由11.1%降至10.6%和免税业务低过预期导致每股收益下调,该行微升公司目标价,由3.22元升至3.31港元,维持“买入”评级。
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