您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
冠军基金经理万家黄海玩起了轮动

煤炭股飙升,黄海成为明星基金经理。黄海之所以得到市场高度关注,是因为2022年凭借重仓煤炭,旗下基金万家精选夺得主动权益类基金冠军;2023年万家精选打破“冠军魔咒”,收益率超过20%;今年以来万家精选继续保持高战斗力,收益率19.09%。

黄海近一年收益率33.48%,市场同类基金经理中排名第一。截至一季度末,黄海在管基金总规模为65.95亿元,与2023年末的34.43亿元相比,同比增长91.55%。

这位明星基金经理,近一年调研次数0,平均换手率80.83%。他在一季报中透露短期参与过算力、电子、新能源等成长行业,之后快速调仓。

从全部持仓看,与2023年末相比,黄海在一季度新募来的钱继续加仓煤炭,大幅增持淮北矿业、中煤能源、华阳股份、广汇能源、山煤国际、潞安环能等股票;新集能源成为一季度新晋重仓股,宁波银行退出2023年四季度末前十大重仓股之列。

从一季度末全部持仓来看,重仓股依旧是煤炭为代表的旧能源。然而,黄海并不是持仓不动,而是玩起了轮动。黄海在一季报中坦言,自己其实短期参与过算力、电子、新能源等成长行业,之后快速调仓到煤炭。

黄海在季报中表示:“回顾一季度,我们整体的思路延续过去两年防守反击的做法,当市场处于恐慌的阶段,适度增加组合的弹性和进攻性,尤其在春节前流动性风险冲击较大的时候,快速增加了算力、电子、新能源等成长行业的仓位,而当红利资产由于风格的轮动出现回调时,则兑现大部分高弹性标的,重新集中配置到煤炭为代表的能源股中。

展望二季度,黄海指出,尽管目前外需支撑了出口和制造业,但接下来市场的关注点将重新回到国内的经济和政策的应对上来,A股将演绎震荡分化的结构性行情。

黄海认为,在今年国内外的宏观环境下,依然判断低负债、高现金流的煤炭股具备较高的安全性和稀缺性;同时,一旦国内基建投资企稳回升后,库存处于低位的国内周期品将迎来较好的价格向上弹性,将积极平衡好组合的防御性和进攻性,以期适应宏观周期的变化,实现净值的稳健增值。

黄海在2023年年报中表示,市场在经历国内地产风险和海外通胀风险的出清后,有望真正开启震荡向上的周期,投资机会相比2023年明显扩散,2024年可能成为拐点之年。

展望2024年宏观环境,黄海表示,2024年政策依然会在稳增长、调结构和防风险等多目标下平稳发力,市场对宏观经济的预期会经历由弱到强的过程。

对于海外市场,黄海认为,海外美国财政扩张依然在持续,金融条件保持宽松,二次通胀的风险“若隐若现”,降息周期的到来可能会晚于市场的预期,全球大类资产仍或将面临一定的波动。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户