买方跨式策略（Long Straddle）是一种期权交易策略，投资者同时购买看涨和看跌期权，这两种期权具有相同的到期日和执行价格。该策略适用于投资者预期某资产价格会大幅波动，但无法确定价格走势的情况下。以下将详细介绍买方跨式策略的原理、操作方式，并通过一个实际案例来示范其应用，希望读者能轻松理解买方跨式策略如何运作。

买方跨式策略概述：买方跨式策略涉及同时购买相同数量、相同执行价格和到期日的看涨期权和看跌期权。这种策略的核心是利用市场波动性。投资者购买看涨期权，预计价格上涨；同时购买看跌期权，预计价格下跌。只要市场出现足够大的波动，无论价格上涨或下跌，至少一边的选择将带来盈利。因此，市场波动越大，策略的效用也越大。

盈亏特点：最大收益理论上无限，取决于股票价格的波动幅度；最大亏损则限于两个期权的总权利金；盈亏平衡点为执行价格加上或减去两个期权的总权利金。

具体操作：假设某股票的当前市价为$100。投资者同时购买执行价格为$100的看涨期权，支付权利金$5，以及购买执行价格为$100的看跌期权，支付权利金$5。因此，投资者的总投入为两个期权的权利金总和，即$10。要获利，股票的价格在期权到期时需要有显著波动。上方盈亏平衡点为执行价格加上两个期权的总权利金，即$100 + $10 = $110。下方盈亏平衡点则为执行价格减去两个期权的总权利金，即$100 - $10 = $90。

投资人在采取买方跨式策略之前，需要判断该股票是否有可能在到期日前达到或超过上述两个盈亏平衡点之一。换句话说，股票需要在到期日前上涨超过$110或下跌低于$90，投资者才能获利。此策略适用于预期将出现重大新闻公告、财报发布或其他可能导致股价大幅波动的事件。如果投资者认为股票不太可能经历这种大幅波动，那么采取买方跨式策略并非最好的选择，通过同时购买看涨和看跌期权可能会为投资者带来亏损。

若你预测某资产价格会大幅波动，但无法确定价格走势，那么就用买方跨式策略大展拳脚吧！

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