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《大行报告》中银国际降京东健康(06618.HK)目标价至43元 逐渐远离疫情噪音
中银国际发表报告指,京东健康(06618.HK)去年下半年总收入按年持平达到264亿元人民币,与该行预期一致。截至去年12月底集团年活跃用户数持续增长至1.73亿户,反映公司在品牌获客和营运端的成果。毛利率达到21.4%,经调整净利润率达到6.4%,主要受益于强劲的利息收入。 中银国际预计公司将会持续执行他们在商品供给的加强,价格体系的竞争力,医疗服务的丰富,医疗消费场景的拓展,品牌营销,技术,全渠道和履约能力的提升的投资策略和力度,逐渐远离疫情噪音。该行维持京东健康今明年收入及毛利的预测不变,然而下调利润预测,主要由于上调的营运费用以及下调的利息收入导致。维持「买入」评级但削减目标价至43元。
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