《大行报告》汇丰研究升紫金(02899.HK)目标价至16.7元 高质量增长
汇丰发表研究报告指,紫金(02899.HK)2023年的收益表现,与产量成长及平均销售单价(ASP)上涨幅度一致,足以抵销公司扩张时所带来的更高费用。该行指近期公司股价强劲表现,是受惠於铜供应紧张导致铜价强势、地缘政治风险推动金价爬升,以及美元疲弱等因素。虽然公司业绩表现反弹後有一定的获利风险,不过该行指公司拥有对优质资源的长期策略,以及步入正轨的产能扩张计划,因而预计公司2024年的收入将有22%的增长。
同一时间,由於潜在的铜供应中断,该行预期铜市场今年将持续紧张。供应中断情况加剧,加上铜需求复苏强劲或会为铜价带来上行风险。因此汇丰将紫金目标价由15.5元上调至16.7元,重申「买入」评级。(js/cy)
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