《大行报告》高盛升瑞声(02018.HK)目标价至33.8元 管理层对手机镜头、利润率及现金流看法正面
高盛发表报告,指瑞声(02018.HK)管理层对手机镜头、利润率及现金流看法正面,上调对其目标价,由30元上调至33.8元,维持「买入」评级。该行预期公司手机镜头业务盈利能力于今年继续改善,光学业务去年下半年毛亏率较上半年收窄8个百分点至9%,受益于扩大生产规模及更佳的像素组合。该行对公司今年增长持乐观看法,基于汽车电子产品及可折叠智能手机铰链等新业务带来更明显贡献,以及未来现金流改善。
该行亦基于公司去年下半年业绩,上调今年至2027年各年盈利预测3%至4%,受光学业务毛利率因像素组合升级改善,而推动毛利率提高,以及更佳经营效益推动经营开支比率下降。
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