《大行报告》瑞银降途虎-W(09690.HK)目标价至24.5元 去年初步盈利符预期
瑞银发表研报指,途虎-W(09690.HK)去年收入按年增长17.8%至136亿元人民币,并首次实现盈利,录得经调整净利润约4.8亿元人民币,业绩符合此前盈喜预期。
该行指出,公司向低线城市扩张网络,以及来自汽车电动化的影响,预期仍是投资者关注重点,考虑到途虎已在中国独立汽车售后市场建立知名品牌形象,预计可透过提供良好的客户体验,吸引更多加盟商加入其网络。
瑞银预测至2027年中国汽车保有量中新能源汽车的渗透率将低于20%,在短中期内对途虎的影响有限,预测今明两年公司收入将按年增长23.6%及21%。但计及行业竞争下市场营销和广告支出的增加,则将2024至2027年盈利预测下调最多25%,目标价由27元降至24.5元,评级仍为「买入」。
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