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《大行报告》大华继显降龙湖(00960.HK)目标价至12.71元 下调盈测
阿思达克 03-12 10:35
大华继显发表报告指,龙湖(00960.HK)发布盈警,预计去年纯利和核心纯利按年下降45至50%;2023年经营现金流为正,债务减少并优化。龙湖对去年核心净利润指引比该行估计低8.4至16.7%。因此该行将龙湖2023至2025年的核心盈利预测分别下调12%/11%/14%,以反映对房地产开发的收入增长和毛利率更保守的假设。 大华继显维持对龙湖「买入」评级,目标价由13.76元下调至12.71元。该行指,龙湖3月8日提前偿还46亿人民币的商业地产抵押贷款支持证券,反映集团相对较强的偿债能力,得益于可观的经常性收入。该行预计龙湖将成为民营房企中的主要幸存者和参与者。然而,房地产销售疲软在短期内将是一个令人担忧的问题。
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