《大行报告》汇丰研究微升联想集团(00992.HK)目标价至11.7元 业绩胜预期
汇丰环球研究发表报告指出,联想集团(00992.HK)公布去年12月底止2024财年第三财季业绩胜预期,期内毛利率16.5%,较该行及市场预期的16.9%与17.4%为低,营运杠杆改善下,营运开支低过预期。公司的经营利润率超过该行及市场预期。每股盈利约2.8美仙,较该行及市场预期高出14%与17%。
该行将联想集团2025财年每股盈利预测上调2%,以反映PC和伺服器盈利能力的复苏。另对其2025财年每股盈利预测较市场预期高出21%。该行料公司2024至2026财年的盈利平均复合增长率为45%。对其目标价由11.4元上调至11.7元,维持「买入」评级,认为公司个人电脑产品组合及伺服器业务需求复苏,经营利润率将持续改善。
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