渣打(02888.HK)将于下周五(23日)公布去年业绩，市场憧憬可受惠本港银行同业拆息上升令净息差扩阔，本网综合7间券商预测，渣打2023年法定(Statutory)表现基准除税前溢利料介乎48.07亿至54.58亿美元，较2022年42.86亿美元，按年升12.2%至27.3%。中位数50.1亿美元，按年升16.9%。 基于渣打因应退出非洲及中东市场的七个市场、航空融资及债务价值调整重列基本表现业绩，各券商对重列去年同期基本基准基数预测不尽相同，本文不会提供综合券商按年变幅预测。本网综合4间券商预测，渣打2023年基本(Underlying)除税前溢利料介乎55.87亿至58.34亿美元，中位数56.4亿美元。综合6间券商预测，渣打2023年基本经营收入料介乎174.54亿至176.73亿美元，中位数175.42亿美元。 本网综合6间券商预测，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，较2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位数23.2美仙，按年升28.9%。综合3间券商(富瑞、摩根士丹利、汇丰环球研究)预测，渣打宣布回购料介乎18亿至25亿美元。投资者将关注渣打管理层给予最新业务营运、策略、股息及股份回购等指引、以及其涉内内房信贷风险的敞口。 【受惠净息差扩 聚焦股份回购】 摩根大通预测渣打2023年法定表现基准除税前溢利48.07亿美元按年升12.2%，料总体收入174.94亿美元，料净利息收入96.16亿美元按年升20.7%，料非利息收入按年升1%至78.78亿元，拨备支出由2022年8.36亿美元增至期内9.41亿美元。该行指，本港银行同业拆息上升对渣打的利好将被其他业务抵销，季节性疲软的资本市场及财富收入将导致收入按季下跌，连同成本上升因素，将导致拨备前经营溢利按季表现疲软。该行认为，在疲软的增长环境，市场焦点将在资本派发，预期渣打明年回购20亿美元股份，每股全年派息0.2美元。 富瑞预测渣打去年列账基准税前溢利按年升27.3%至54.58亿美元，基本除税前溢利及基本经营收入分别为58.34亿及176.73亿美元，全年每股派息0.22美元。该行预期渣打去年第四季净息差1.68厘，去年全年1.67厘，对比指引趋向1.7厘，并预见净息差今年进一步扩张，但预期渣打上季金融市场收入按年跌6%，其去年整体收入则料按年升12%，达到管理层指引下限。该行亦预期渣打季度有形股本回报率约12%，并预期其后每年股份回购25亿美元。富瑞亦指，留意到渣打新财务总监将出席业绩发布，市场将检视他将如何集中渣打回报优化、业务指标及财务指标。 -------------------------------------------------------------- 本网综合7间券商预测，渣打2023年法定(Statutory)表现基准除税前溢利料介乎48.07亿至54.58亿美元，较2022年42.86亿美元，按年升12.2%至27.3%。中位数50.1亿美元，按年升16.9%。 券商│2023年法定表现基准除税前溢利预测 │按年变幅 富瑞│54.58亿美元│+27.3% 摩根士丹利│52.72亿美元│+23% 花旗│50.13亿美元│+17% 海通国际│50.07亿美元│+16.8% 瑞银│49.89亿美元│+16.4% 高盛│49.6亿美元│+15.7% 摩根大通│48.07亿美元│+12.2% 按公司对上年度列账基准除税前溢利42.86亿美元计算。 -------------------------------------------------------------- 本网综合4间券商预测，渣打2023年基本(Underlying)除税前溢利料介乎55.87亿至58.34亿美元，中位数56.4亿美元。 券商│2023年基本除税前溢利预测 富瑞│58.34亿美元 高盛│56.76亿美元 瑞银│56.04亿美元 摩根士丹利│55.87亿美元 -------------------------------------------------------------- 综合6间券商预测，渣打2023年基本经营收入料介乎174.54亿至176.73亿美元，中位数175.42亿美元。 券商│2023年基本经营收入预测 富瑞│176.73亿美元 瑞银│176.03亿美元 高盛│175.9亿美元 摩根大通│174.94亿美元 汇丰环球研究│174.82亿美元 摩根士丹利│174.54亿美元 -------------------------------------------------------------- 本网综合6间券商预测，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，较2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位数23.2美仙，按年升28.9%。 券商│2023年每股派息│按年变幅 花旗│0.256美元│+42.2% 汇丰环球研究│0.25美元│+38.9% 瑞银│0.234美元│+30% 高盛│0.23美元│+27.8% 富瑞│0.22美元│+22.2% 摩根士丹利│0.2美元│+11.1% 按渣打2022年每股派息0.18美元计算。 -------------------------------------------------------------- 综合3间券商预测，渣打宣布回购料介乎18亿至25亿美元。 券商│回购预测 富瑞│25亿美元 摩根士丹利│20亿美元 汇丰环球研究│18亿美元