《大行报告》大摩升中石化(00386.HK)评级至「增持」 目标价上调至5.06元
大摩发表报告,认为国资委对市值管理的重视应该会引发中石化(00386.HK)的重新估值,H股评级由「与大市同步」升至「增持」,目标价由4.32元上调至5.06元。
大摩相信中石化将继续采取一系列措施,包括派息、回购、成本控制和资本支出纪律,以实现股东回报最大化。另外,该行上调其下游板块的估值倍数,以反映股东回报的进一步改善。
大摩指,中石化对油价的敏感度较低,并认为中石化可以提供三桶油中最高的派息率。目前的H股股价意味著10%的股息率。
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