《大行报告》里昂降腾讯(00700.HK)目标价至440元 宏观环境不明朗
里昂发表报告指,腾讯(00700.HK)的2024微信公开课聚焦于培植视频账户电商及小游戏生态系统,两者均提供具有盈利能力的收入模式,其中视频账户串流未来将会推动广告、支付平台及企业服务增长,小游戏则有高毛利率及确认净收入的潜力。
该行预期,腾讯去年第四季总收入按年增长放缓至8%,主要因为海外游戏业务疲弱,但受惠于毛利率提升,经调整息税前盈利(EBIT)料按年增长28%,估计毛利率得以持续扩充,货币化提升,基于宏观环境不明朗,将目标价下调至440元,维持「买入」评级。
腾讯的微信公开课活动,是让生态开发者、服务商及客户等共同交流的平台。
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