《大行报告》大和降中国太保(02601.HK)目标价至17元 反映投资按市价入账
大和发表研究报告,基于2023年业绩预告、2024年「开门红」销售(Jumpstart Sales)表现,以及憧憬行业进一步改革,预期中国太保(02601.HK)可能成为首家新业务价值(VNB)利润率触底回升的内险公司,重申「跑赢大市」评级。
该行指出,太保开门红销售势头强劲,截至目前保单转换率好过预期,当中新产品「鑫福年年」较受投资者欢迎。大和又指,太保自2022年起启动长航行动改革已初见成效,预期去年7月起启动的第二阶段改革,可实现VNB产品组合平衡。
大和表示,计及过去数周按市价计价、即公允价值会计准则下的投资价值入账,相应将2024年至2025年核心每股盈利预测下调18.4%及5.2%,下调太保目标价至17元。
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