《大行报告》中银国际微升福耀玻璃(03606.HK)目标价至51元 末季营收增长将加快毛利率稳健
中银国际发表研究报告指,预计福耀玻璃(03606.HK)第四季总收入增长将在国内汽车玻璃需求较预期强劲的推动下提早回升。至于海外市场,虽然年初至今增长放缓,但随著美国ARG市场恢复增长,预期明年收入可能会恢复增长动力。虽然成本环境较预期弱,但由于利用率较高及对代工生产客户的回扣及折扣较低,该行料公司第四季毛利率将保持36%,甚至按季录得改善。
该行分别小幅调升2023至25年净利润预测1至2%,分别至55亿元人民币、61亿元人民币、69亿元人民币。该行相信,集团第四季营收增长下良好的基本面和明年稳健的前景将支持其当前不高的估值,重申「买入」评级,目标价由50元上调至51元。
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