大和发表报告指出，小米(01810.HK)第三季业绩基本上符合预期。受财务收入影响，小米期内经调整净利润则较该行预期高出17%。公司收入恢复按年正增长。同时，经调整经营利润率(剔除电动车投资及新措施)改善至10.8%，第二季为9%，去年同期为4.2%。 该行预期，小米14系列的成功推出和即将发布的红米系列，将维持今年第四季中国智能手机出货量和明年首季海外智能手机出货量的复苏，为该行目前预计明年小米全球出货量按年增长3%的预测留下潜在上行空间。 此外，该行料小米明年智能手机及物联网产品的毛利率将低于今年，但仍较该行先前的预测为高，因此该行上调公司2024及2025年毛利率预测94至98点子。基于小米业绩改善，该行将公司2023至2025年每股盈利预测上调8%至18%，重申「跑赢大市」评级，目标价由15.5元上调至18.5元。