《大行报告》高盛上调网易-S(09999.HK)目标价至206元 季度纯利胜预期
高盛发表报告指,网易-S(09999.HK)第三季纯利按年升16%、好过该行及市场预期,毛利率及经营利润率稳定提升,不过收入按年增长12%,差过市场预期,主要因为《蛋仔派对》(Eggy Party)表现较疲弱,抵销《Justice mobile》的利好影响。
该行认为,网易在产品线推动市场份额提升方面,定位良好,在营运效益进一步改善下,盈利增长有望加快,将今年至2025年的收入预测下调2.7%至3.4%,反映游戏收入较疲弱、派对游戏竞争加剧,不过预期游戏毛利率持续提升、销售及推广效益改善,因此纯利预测上调2.5%至4%,维持「买入」评级,目标价由200元上调至206元。
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