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《大行报告》大摩下调汽车之家(ATHM.US)目标价至29美元 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表报告指,由于市场价格战持续,加上国内消费情绪维持疲软、整车厂的预算调整,以及经销商利润空间收窄,都导致汽车之家-S(02518.HK)(ATHM.US)核心业务近期受压,拖累整体收入表现,预测在去年较高基数,以及投资增加的影响下,公司利润率将按年下滑。 该行预测,今年第四季汽车之家收入将按年增长2%,其中线上业务增长将达到约20%,主要来自经销商数据产品及二手车业务收入所推动,媒体服务业务收入则预期录得按年下跌。 大摩估计,汽车之家未来会加强对线下门市流量、内容及对合作伙伴补贴方面的投入,因此预计第四季毛利率会略降至80.4%,非通用会计准则下净利润预测达到5.49亿元人民币,维持「与大市同步」评级,美股目标价由31美元下调至29美元。
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