《大行报告》海通国际上调小米(01810.HK)目标价至17.5元 第三季业绩或强劲支持短期股价上升
海通国际发表报告指,虽然小米近期股价已回升,估计第三季业绩强劲,短期仍有上升空间,受惠小米14型号手机批发渠道销售理想,电动车业务亦较明朗。基本因素方面,库存健康、成本控制得宜、手机高端化等,都反映公司具有执行能力,计及毛利率强劲及开支轻微减少的情况,将今明两年盈利预测分别上调20%及3%,目标价由13.4元上调至17.5元,维持「跑赢大市」评级。
该行预期小米第三季收入按年持平,按季上升5%,主要受惠智能手机出货量改善,IoT业务则表现温和。集团毛利率有望提升至22%的纪录高位,估计经调整纯利53亿元人民币,按季升3%,按年升152%。
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