《大行报告》花旗:内银上季纯利逊预期 股价已反映负面因素 首选建行(00939.HK)
花旗发表报告指,该行覆盖的22间内地银行,首九个月拨备前盈利按年下跌3.5%,跌幅大过上半年的2.1%,主要因为净息差、费用收入及交易收益疲弱,除税后盈利按年增长2.4%,较上半年的3.2%增幅放缓。大部分该行覆盖的银行,第三季拨备前盈利按年倒退,除税后盈利增长亦减慢,当中浦发银行(600000.SH)盈利倒退52.9%,表现最差,杭州银行(600926.SH)盈利增长25.5%,表现最好。
虽然第三季业绩疲弱,但该行对内银看法仍然正面,认为现时的低估值,已反映投资者对资产质素及净息差前景的关注。在内银当中,偏好H股大型银行,今年预测市账率0.34倍,反映股份被投资者过份惩罚,股息率平均为9.5%,属吸引水平,内银当中首选建行(00939.HK)。
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