花旗发表研究报告指，民生银行(01988.HK)受惠交易收益强劲，上季收入及纯利同胜预期；首九个月的拨备前利润(PPOP)按年跌4.2%至683亿元人民币，除税后净利润降0.6%至336亿元人民币，高于预期，主要是受到交易收益的强劲增长所支撑，但部分被手续费收入和净息差的疲弱所抵销。 由于信贷成本下降，民行第三季除税后净利润按年增长率从第二季的负12.5%恢复至正增长7.2%。该行认为，银行取消可换股债券发行后，有动机提高盈利以补充资本。今年第三季民行的资产报酬率(ROA)及净值报酬率(ROE)按年各升1个基点及18个基点，至分别0.52%和7.5%，基本符合该行预期，表现优于大多数中资银行同业。该行予民行「买入」评级，目标价3.43元，并处于30天正面催化观察，以反映其良好的盈利增长前景和较便宜的估值。 该行预期，民行的业绩将带来正面股价反应，其成为季内PPOP按年正增长的六间银行之一。民行部分不良贷款负担已经解决；面对资金压力，该行认为，民行管理层正推动盈利增长，并目标在2024年实现收入正增长和高单位数盈利增长。