《大行报告》花旗削广汽(02238.HK)目标价至4.75元 维持「买入」评级
花旗发表报告,将广汽(02238.HK)H股目标价由11.66元大幅下调至4.75元,维持「买入」评级;A股(601238.SH)目标价由10.6元人民币下调至4.5元人民币,评级由「中性」下调至「沽售」。
该行指,内燃机汽车及电动车市场明年前景均具挑战,主要受累于供应过剩及价格竞争,广汽可能再作一次性拨备,亦影响未来盈利前景,而合营品牌在中国继续失去市场份额,似乎成为长期趋势。
报告引述管理层指,埃安第三季扭亏为盈,受惠7月推出Hyper及锂电池成本下跌,但在推广开支增加及补贴减少下,首三季利润率轻微下跌,对于第四季能否保持盈利表示审慎。
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