《大行报告》麦格理削李宁(02331.HK)目标价至42元 下调盈测
麦格理发表研究报告,引述李宁(02331.HK)管理层在投资者会议中透露,因需要平衡未来数月供需关系,因此下调全年销售流水指引至按年增长不超过10%。相应地麦格理亦将今年度收入增长预测调整为9%,料纯利按年跌3%,净利润率料达到14%,今明两年每股盈测分别下调8%及12%。
该行表示,管理层著手应对批发及线上渠道零售销售表现疲软问题,预计会为明年经营带来更快的增长,维持「跑赢大市」评级,但将目标价从68元下调至42元,以反映公司需面对短期营运挑战。
麦格理相信,市场可能会在短期内消化批发零售销售复苏缓慢及利润率受压等负面消息,目前仍预期第四季零售流水会按季改善。
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