港交所(00388.HK)将于明天(20日)公布今年第三季业绩，虽然港股季内日均成交额仅逾980亿元，但受惠于利率环境高企，令投资收益净额按年大幅上升，本网综合7间券商预期港交所2023年第三季纯利介乎26.92亿元至29.42亿元，较2022年同期22.63亿元，按年上升19%至30%，中位数28.1亿元按年升24.2%；并较2023年第二季纯利29.04亿元按季跌7.3%至按年升1.3%。 综合4间券商预期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66亿元至51.01亿元，较2022年同期43.18亿元，按年上升12.7%至18.1%；中位数50.42亿元按年升16.8%。综合5间券商预期港交所2023年第三季投资收益净额介乎10.25亿元至11.43亿元，较2022年同期3.34亿元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位数11亿元按年升2.3倍。投资者将关注港府促进港股流动性提升方案、港交所管理层最新营运及改革指引。 【受惠投资收益 聚焦营运指引】 中金料港交所今年第三季纯利27.57亿元，按年升21.8%及按季跌5.1%，估计第三季收入录48.7亿元按年升13%(按季跌3%)，剔除投资收益后主营业务收入录38.4亿元按年跌2%(按季持平)。该行指现货于第三季度港股指数及换手率表现低迷、ADT按年升1%(按季跌4%)至984亿港元，其中南下ADT按年升32%(按季跌4%)至290亿港元(占港股14.7%)，北上ADT按年升10%(按季跌13%)；第二是衍生品：股指衍生品交易活跃、带动股指期货及期权ADV按年升22%(按季升4%)至74.5万张，其中恒生科技指数衍生品交易量持续高增、按年升81%(按季升9%)至12.1万张、占比按年升5.3个百分点至16.2%；第三是商品LME日均成交量按年升17%(按季跌5%)至57.9万张、维持较高水平；第四是上市，第三季完成IPO共13家、融资额66亿港元(按年跌88%/按季跌41%)。 花旗料港交所第三季纯利28亿元，料季内投资收益净额录录11亿元，指上季港股日均成交额980亿元按年升1%(按季跌5%)，北向交易交投按年升5%(按季跌4%)，南向交易交投按年升30%(按季升5%)及占港交总体成交15%。该行下调对港股2023年至2025年日均成交额预测各至1,080亿、1,210亿及1,390亿元。 中信建投指就IPO市场方面，港股第三季新增上市公司家数14家，按年去年同期减少15家，IPO募资金额为67.5亿港元，按年下降87.5%。展望后续，10月以来港股IPO已出现明显回暖；而根据港交所官网披露，截至10月17日仍有包括菜鸟股份等在内的101家公司等待IPO上市，IPO管线充足；其中，首家以18C 章特专科技公司申请上市的公司黑芝麻智能已在中国证监会备案，而港股首家De-SPAC公司找钢网亦已提交上市申请，预计随著后续一级市场复苏港股一级市场的活跃度和丰富性将显著提升。香港IPO市场后续复苏可期。 ---------------------------------------------------- 本网综合7间券商预期港交所2023年第三季纯利介乎26.92亿元至29.42亿元，较2022年同期22.63亿元，按年上升19%至30%，中位数28.1亿元按年升24.2%；并较2023年第二季纯利29.04亿元按季跌7.3%至按年升1.3%。 券商│2023年第三季纯利预测(港元)│按年变幅 野村│29.42亿元│+30% 摩根士丹利│29.34亿元│+29.7% 中信建投│28.6亿元│+26.3% 花旗│28亿元│+23.7% 高盛│27.6亿元│+22% 中金│27.57亿元│+21.8% 摩根大通│26.92亿元│+19% 按港交所2022年第三季纯利22.63亿元计 ---------------------------------------------------- 综合4间券商预期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.6亿元至51.01亿元，较2022年同期43.18亿元，按年上升12.6%至18.1%；中位数49.6亿元按年升14.9%。 券商│2023年第三季收入及其他收益预测(港元)│按年变幅 摩根士丹利│51.01亿元│+18.1% 野村│50.53亿元│+17.02% 中金│48.66亿元│+12.7% 摩根大通│48.6亿元│+12.6% 按港交所2022年第三季收入及其他收益43.18亿元计 ---------------------------------------------------- 综合5间券商预期港交所2023年第三季投资收益净额介乎10亿元至11.43亿元，较2022年同期3.34亿元，按年上升2倍至2.42倍；中位数10.82亿元按年升2.24倍。 券商│2023年第三季投资收益净额预测(港元)│按年变幅 摩根士丹利│11.43亿元│+2.42倍 野村│11.39亿元│+2.41倍 花旗│11亿元│+2.3倍 中金│10.25亿元│+2.07倍 摩根大通│10亿元│+2倍 按港交所2022年第三季投资收益净额3.34亿元计 (ta/w) ~