《大行报告》里昂降周大福(01929.HK)评级至「跑赢大市」 目标价下调至13元
里昂发表评级报告指,周大福(01929.HK)在2024财年第二季同店销售增长大致上符合预期,其中内地市场按年跌12.5%、港澳市场按年升55.7%。内地次季表现淡静,料踏入第三季,其同店销售增长在低基数下复苏。金价走强利好上半年毛利润表现,但若金价维持稳定,料该优势或于下半年回复正常。管理层下调在2024财年净开店目标至300至400间,取态保守,显示看淡其中期增长前景。
该行将周大福全年销售及纯利预测分别下调1%及0%,并将2025财年及2026财年的盈利预测下调4%及5%,同时将其目标价由16.7元下调至13元,评级则由「买入」降至「跑赢大市」。(ca/u)
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