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《大行报告》汇丰研究普遍下调内险股目标价 升财险(02328.HK)评级至「买入」
汇丰研究发表报告指,内地寿险行业的新业务价值上半年强劲复苏,主要受惠代理及银保销售渠道表现改善,在储蓄产品回报率调整之前,产品需求强劲亦推动增长。尽管经销团队削减人数料近尾声,惟该行预期新业务价值增长将会放缓,因为在内险暂停销售预定利率3.5厘的寿险产品前,客户已提前购买,其他产品需要时间去建立销量,另一方面,国家金融监督管理总局审视银保渠道的佣金水平,亦属行业逆风。 该行下调多只内险股的目标价(详见另文),在内险股中仍然偏好中国平安(02318.HK),评级维持「买入」,H股目标价由67元下调至65元,另外将中国财险(02328.HK)评级由「持有」上调至「买入」,目标价由8.6元上调至10.7元,相信中国财险今年下半年承保表现进一步改善。
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