中银香港(02388.HK)昨(30日)收市后公布今年中业绩，今早(31日)表现较好，现升1.6报22港元。摩根士丹利发表报告表示，中银中期收入符预期，受成本较低及预期信贷损失下滑，令纯利轻优于预期，净利息收入大致符合预期，维持「与大市同步」评级及目标价26.7元。 中银香港公布今年上半年纯利169.98亿元按年升34.7%；每股盈利1.6077元。派每股中期息0.527元，上年同期派0.447元。净经营收入296.69亿元按年升25.4%，经营支出78.52亿元，按年升5.89%。其中，净利息收入232.08亿元按年升51.4%，调整后净息差为1.56%，按年上升43个基点；净服务费及佣金收入为49.14亿元，按年下跌9.5%。贷款及其他账项减值准备净拨备为12.25亿元，按年减少29%。 【收入符预期 绩后股价扬】 高盛发表报告表示，中银香港今年第二季度营业利润107.48亿元，按年增长49%胜预期。配合到第二季度盈利增长，调整其2023至2026年每股收益分别1%、3%、2%及2%，将其目标价由31.5港元上调至32港元。考虑到较高的资本水平影响股本回报率兼提高派息，维持其「买入」投资评级。 富瑞表示中银香港上半年纯利按年升35%，略优于该行及市场原预期1至2%，次季净利息收入略优于该及市场原预期各3%及6%，受惠于次季净息差扩阔，指其每股中期派息按年升18%至0.527元。该行下调对中银目标价由25元降至24元，维持「持有」评级。 ------------------------------- 下表列出4间券商对中银香港投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 摩根大通│增持│35.3元->35.2元 高盛│买入│31.5元->32元 摩根士丹利│与大市同步│26.7元 富瑞│持有│25元->24元 券商│观点 摩根大通│中期业绩符预期 高盛│次季业绩符预期因净息差改善，惟资产质素较差 摩根士丹利│上半年收入符预期 富瑞│中期纯利符预期，惟资产质量恶化