《大行报告》汇丰研究上调润电(00836.HK)目标价至22.5元 评级「买入」
汇丰研究发表报告指,华润电力(00836.HK)上半年核心盈利66.8亿元,按年升74%,在汇率并不利好的情况下,仍然好过该行预期,主要因为火电业务扭亏为盈较预期快,可再生能源业务继续带来稳定盈利。
在可再生能源方面,管理层今年目标增加7GW装机容量,对于投资者关注预期回报及电价,管理层重申,风电及太阳能项目可以带来稳定及持续回报,即使电价下跌亦可被投资成本减少所抵销。煤电方面,上半年每单位燃料成本按年跌8%,估计下半年趋势持续,管理层相信下半年煤电价格维持稳定,但明年情况较为未明朗。
该行维持润电「买入」评级,目标价由21.2元上调至22.5元。
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