友邦保险(01299.HK)今早股价偏软，最新报67.8元下滑近2.7%。汇丰环球研究表示，香港、内地及泰国新业务价值表现强劲，今年上半年新业务价值利润率则跌至50.8%(对比2022年上半年55.2%)，主要受到香港及内地推长期保障性产品的影响，但认为其估值吸引，现价仅相当股价对内含价值1.5倍，重申对其「买入」评级及目标价100元。 友邦昨早(24日)公布截至今年中期业绩，新业务价值(NBV)20.29亿美元，按固定汇率计按年升37%，按实质汇率升32%，对比本网综合11间券商料友邦按实质汇率计中期新业务价值介乎18.8亿至20.73亿美元，按年上升22.4%%至35%，近预期上限。 集团上半年纯利22.5亿美元，按年升45.8%；每股盈利19美仙。按国际财务报告准则税后营运溢利32.72亿美元，按年跌2.4%。派每股中期息42.29港仙，按年增长5%，分部划分的新业务表现方面，按固定汇率计，公司于内地上半年新业务价值6.01亿元，按年增长14%；香港新业务价值升1.11倍至6.81亿元；泰国新业务价值升28%至3.27亿元。 【新业务价值 近预期上限】 里昂表示，友邦业绩不错，估计其后会进行股份回购，料可对股价构成支持，维持「买入」评级及目标价94元。高盛发表报告表示，友邦中期业绩强劲，新业务价值按实质汇率计按年升32%，按固定汇率计按年升37%，较该行预期高4%及3%。第二季新业务价值增速按年加快，主要受惠通关后内地访客重临令销售强劲，本港业务成主要推动力。高盛维持友邦「买入」投资评级及目标价101元。 ------------------------------------------ 下表列出7间券商对友邦投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 大和│买入│145元 富瑞│买入│102元 高盛│买入│101元 汇丰研究│买入│100元 野村│买入│98.75元 里昂│买入│94元 摩根大通│增持│86元 券商│观点 大和│泰国业务成为大中华地区以外新增长动力 富瑞│上半年新业务价值及新保费收入均高于预期 高盛│中期业绩强劲，次季新业务价值增速加快主因本港业务推动 汇丰研究│新业务价值继续复苏，受惠内地、香港和泰国强劲增长 野村│上半年利润率较弱，但新业务价值增长强劲 里昂│上半年新业务价值增长超预期，由内地、香港及泰国业务推动 摩根大通│上半年本地业务增长强劲，惟内地产品利润率恶化幅度比预期大